Анализ практики создания ФПГ в России.

Процесс создания нынешних ФПГ идет по двум основным направлениям: объединение с целью производства преимущественно одного определенного товара или формирование ФПГ по типу отрасли (подотрасли).При формировании ФПГ по первому направлению – с целью производства определенного товара или группы товаров – очевидной будет возможная уязвимость группы как таковой: конкуренция на рынке может вытеснить ФПГ с него. В особенности это касается ее центральной компании. При этом, другие участники, имеющие возможность сохранять самостоятельность вне деятельности в рамках ФПГ, оказываются более устойчивыми к колебаниям рыночной коньюнктуры (при условии, конечно, что они не являются фактическими придатками ФПГ, а могут параллельно с участием в ней диверсифицировать собственную производственную деятельность). Однако, любая самостоятельность, а вместе с тем и независимость любого участника от самой ФПГ, в целом существенно ограничивается принципом солидарной ответственности их по обязательствам центральной компании.

При формировании ФПГ по типу определенной отрасли с диверсифицированной деятельностью очевидной становится проблема сложности принятия решений ее управляющим центром: проблема синхронизации – взаимодействия всех участников ФПГ. Но, с другой стороны, достигается большая устойчивость на рынке ФПГ в целом.

В любом случае формирование конкретной ФПГ может идти как по вышеуказанным путям, так и при их различном сочетании. С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее формирования определяют прежде всего то, каким образом должны быть объединены активы участников и, как следствие, каким должен быть консолидированный баланс участников ФПГ.

Действующие ФПГ, как правило, специализированные, «универсальных» ФПГ довольно мало. Исключение составляют Уральские заводы (телекоммуникации, приборостроение, оборудование, стройматериалы), Восточно-Сибирская группа (добыча нефти и газа, электроэнергетика, химическая промышленность) и Сокол (автокомплектующие, топливно – энергетический и агропромышленный комплексы, стройиндустрия, радиоэлектроника). Также практически единственной ФПГ, по составу своих участников обладающей признаками создания замкнутой технологической цепи, является Магнитогорская сталь (добыча железной руды, металлургия, переработка лома, производство автомобилей и технологического оборудования). Остальные же ФПГ по специализации узко направлены: Драгоценности Урала (добыча и обработка драгметаллов и драгкамней), Объединенная горнометаллургическая компания (черная металлургия), Скоростной флот (судостроение), Нижегородские автомобили (автомобилестроение)

Из-за своей производственной направленности зарегистрированные ФПГ до сих пор мало интересны отечественным финансовым структурам: производство малорентабельно. Спекулятивный капитал сюда, естественно, не идет, а отечественные инвестиционные ресурсы до кризиса размещались в основном в государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ) и другие надежные финансовые инструменты. Поэтому в качестве кредитно – финансовых учреждений, участвующих в ФПГ, выступали, как правило, крупные российские банки. Среди них были наиболее активны Промстройбанк (Магнитогорская сталь, Приморье), Российский Кредит (Святогор, Русхим),Автобанк (Нижегородские моторы, Святогор).

Каковы же сегодня основные направления интересов при вложениях средств в производство и их ведущие «операторы». Во-первых, это может быть экспортно – ориентированное предприятие (отрасль). Пиковыми являются топливно – энергетический комплекс, цветная металлургия и др. Примером тому служит ФПГ Магнитогорская сталь. Во-вторых, естественный монополист (ФПГ Нижегородские автомобили), требующий модернизации и при определенных затратах способный обеспечить стабильные доходы. Другими словами, прежде всего, - металлургия, энергетика, машиностроение. В третьих, неразвитая экономическая ниша в народном хозяйстве – пищевая промышленность, отдельные сектора электронного производства, заполнение которой сулит значительные перспективы. Пример ФПГ Скоростной флот, инициируемый концерном Гермес. Данная составляющая ФПГ является своего рода экономической «приманкой для потенциального инвестора».