Финансовые методы повышения прибыльности.

Основной критерий эффективности кредитной политики - это рост доходности по основной деятельности компании, либо вследствие увеличения объемов продаж (что будет происходить при либерализации кредитования), либо за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (чему способствует ужесточение кредитной политики). Найти оптимальную точку в коммерческом кредитовании помогает использование предельного анализа, формальный язык которого строго определяет желаемое равновесие в объемах и сроках предоставления отсрочки платежа: либерализация кредитной политики уместна до тех пор, “пока дополнительные выгоды от увеличения объема реализации не сравняются с дополнительными издержками по предоставляемому кредиту”.

Однако следует учитывать, что кредитование покупателей обычно сопровождается увеличением расходов и рисков. Из этого следует необходимость управлять дебиторской задолженностью. Управление дебиторской задолженностью - оптимизация суммы долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними.

Управление дебиторской задолженностью сводится к следующему:

• Определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции
• Анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты
• Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям
• Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов
• Задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств
• Прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации

Приемы управления дебиторской задолженностью

· Учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности

· Проведение АВС-анализа дебиторов

· Анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров

· Оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности

· Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов

· Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности

· Определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате

· Оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты:

· Предоплата. Обычно предполагает наличие скидки

· Частичная предоплата. Сочетает предоплату и продажу в кредит

· Передача на реализацию. Предусматривает, что компания сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена оплата за них

· Выставление промежуточного счета. Эффективно при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы

· Банковская гарантия. Предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств

· Гибкое ценообразование.

Используется для защиты предприятия от инфляционных убытков.

Гибкие цены могут быть:

привязаны к общему индексу инфляции

зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов

учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств

Предложение скидок клиентам оправдано, если оно приводит к расширению продаж и более высокой общей прибыли

Если компания испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предоставлены с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным